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    2018年3月起
，達利食品集團旗下的豆本豆豆奶成爲“博鳌亞洲論壇官方指定豆奶”
，這也引起了社會各界的廣泛關注。據了解
，這個降生于2017年4月的豆奶新品
，在上市剛滿一年
，以其“綠色、天然、健康”的品質和理念登岸並席卷海內市場
，重燃海內豆奶品類。2017年以來
，豆奶品類日漸崛起
，連續走熱
，不但在大江南北掀起了消費浪潮
，更擴容出千億級的潛力市場。

一.豆奶市場概述

    豆奶是以优质黄豆为原料
，它充分利用植物卵白资源
，应用植物卵白
，提高卵白效价和生物价
，含多种维生素和矿物质
，有较高营养价值。其口感香浓醇和
，滑而不腻
，常饮有益。豆奶含有丰富的营养身分
，特别是含有丰富的卵白质以及较多的微量元素镁
，別的
，还含有维生素Bl、B2等
，是一种较好的营养食品。豆奶还被西方营养学家称作“健脑”食品
，因为豆奶中所含的大豆磷脂可以激活脑细胞
，提高老年人的记忆力与注意力。

二、中國豆奶市場現狀

1.我國人均豆奶消費低
，市場潛力大

   2016年
，我國大陸地區人均銷量僅0.75千克
，而美國、日本、台灣、香港的人均銷量劃分爲0.76千克、2.47千克、2.68千克、10.78千克。同期
，大陸地區豆奶人均消費額也遠低于其他地區
，大陸地區人均消費額爲5.97元
，台灣、日本、香港的人均消費額劃分約爲24元、35元、169.6元。

    据剖析
，造成我国豆奶人均消费量低的原因有以下几点：1）我國人口基數大
，大都人均數據均偏低；2）我國居民的豆奶消費意識不強
，大都人照舊首選牛奶和豆漿等古板卵白飲品。3）早年市場上的豆奶産品較少
，消費者選擇未幾；4）廠商缺乏營銷意識
，推廣力度不敷。

图表1 2011-2016年中美日台港豆奶人均消费量

▲來源：中商産業研究院

  香港地区豆奶人均消费量远高于大陆地区
，我们认为原因有以下几点：

1）維他奶起源于香港
，屬于老品牌
，銷售多年讓其在消費者心中有根深蒂固的品牌認同感。

2）在香港
，豆奶産品在超市、便當店的銷售品類富厚
，品牌選擇也較多。

3）香港特有的下午茶文化增進了飲品消費
，除古板的奶茶外
，部分家民也會選擇豆奶。別的
，豆奶與咖啡等結合的複合飲品（如豆奶拿鐵等）也爲豆奶帶來了增量消費。

4）在香港
，出于低碳環保、宗教信仰等原因
，素食主義盛行
，豆奶綠色營養健康的形象深受素食主義者青睐。相較于牛奶
，消費者覺得飲用豆奶健康又苗條。別的畜牧會增加碳排放
，豆奶等素食可減少情況壓力。

近年來
，海內廠商不絕推出營養價值高、定位中高端的豆奶新品
，並加大對其營銷宣傳力度。隨著消費者群體的不絕壯大
，未來豆奶市場生長潛力巨大。如果以日本、台灣的人均豆奶消費量作爲參照
，我國豆奶市場至少保存3倍的提升空間。

2、比照牛奶和豆漿
，豆奶具備奇特優勢

從産品屬性和功效上看
，豆奶的替代品主要是牛奶的豆漿。相較于牛奶和豆漿
，豆奶有其特有的優勢
，豆奶市場在未來仍具備較大的生長空間。

（1）與牛奶相比：

豆奶更適合乳糖不耐症患者飲用。乳糖不耐症患者由于體內缺少乳糖酶
，在飲用牛奶後會産生腹痛、腹瀉、惡心、嘔吐等不良反應。亞洲居民更容易泛起乳糖不耐
，我國成年人飲用牛奶後乳糖吸收不良的發病率高達86.7%
，不耐受指數爲0.9。同樣作爲增補卵白質的飲品
，豆奶可作爲牛奶的理想替代品滿足消費者對于卵白質攝取的需求。

图表2 全球各地区乳糖不耐受人群比例

▲來源：FoodIntoleranceNetwork,中商産業研究院

豆奶的營養身分對身體健康有很大益處
，還可以美容養顔。豆奶中的大豆卵白是優質的植物卵白
，能提供人體無法自己合成、必須從飲食中吸收的9種氨基酸。大豆卵白還能提高脂肪的燃燒率
，促使過剩的膽固醇排泄出去
，使血液中膽固醇含量堅持在低水平
，從而柔軟血管
，穩定血壓
，避免肥胖。同時
，豆奶中的亞油酸能降低血液中的膽固醇和中性脂肪的含量
，亞麻酸則有提高學習能力
，抗過敏
，讓血液更清潔的作用。豆奶中的低聚糖能直接抵達腸內
，增進腸內乳酸菌等細菌的滋生
，提高腸的代謝
，避免便秘
，還能資助預防食物中毒和大腸癌。豆奶中還含有大豆卵磷脂
，卵磷脂對細胞的正；疃淺Ｖ匾
，它能增進新陳代謝
，避免細胞老化
，讓身體堅持年輕
，還避免色斑和暗沈。

豆奶屬于植物基飲料
，有助于減少碳排放
，減輕情況壓力。憑據聯合國糧農組織的報告
，畜牧業二氧化碳排放量占2成
，加劇了溫室效應。所以以豆奶類等植物飲品取代牛奶
，具有環保意義。

图表3 2011-2016年我国豆奶和牛奶的人均消费量（千克）

▲來源：中商産業研究院

我國牛奶的人均消費量遠高于豆奶
，隨著優質豆奶産品的泛起以及廠商推進下消費習慣的培育
，未來豆奶市場仍有很大的增量空間。2016年我國牛奶（液態）的人均消費量爲19.8kg
，約爲豆奶人均消費量的26倍。豆奶的廠商數量、産品數量、現有渠道及籠罩區域等均與牛奶有較大差別
，雖然不可直接用牛奶的消費去估測豆奶的空間
，但考慮到豆奶的諸多優點以及近年來豆奶廠商的不絕發力推進
，豆奶市場有很大的空間期待挖掘。

（2）與豆漿相比：

從保質期是非來說
，豆奶屬于飲料系列
，而豆漿屬于食品系列
，所以豆奶比豆漿的保質期長許多
，一般豆奶的保質期可達半年以上
，而豆漿的保質期常溫條件下一般只有24小時左右。

從人體的吸收水準看
，豆漿的植物卵白質和脂肪球顆粒較大
，人體只能吸收40%-50%左右。豆奶的生産機理是利用大豆卵白質的功效特性和磷脂的強乳化性
，因此豆奶需經過均質乳化（用高壓均質機）國超聲波處理使卵白質、油脂、磷脂及種種輔料等形式牢固的多元締合體
，獲得極致而均勻的固體疏散物和液體乳化物
，在水中形成均勻的乳狀疏散體系
，具有奶狀的稠度
，人體能吸收95%左右。

從口感而言
，豆漿由于加工上的原因
，口感相對會比較粗糙。而豆奶會經過粗磨、細磨和兩次均質
，口感會越發細膩。

據統計
，我國每年豆漿的消費量約爲120萬噸
，略高于豆奶的消費量。豆漿作爲古板的東方飲品
，一直都是早餐的優質選擇。可是相比較之下
，即飲豆奶便當攜帶且口感及營養上有較大的優勢
，豆奶有望對豆漿形成一定升級替代
，搶占豆漿的市場空間。

三. 企业竞争花樣

1、豆奶行業集中度較高
，但尚未泛起全國性龍頭企業

我國豆奶行業生長時間不長
，品種和口味相對較簡單
，市場競爭花樣泛起出“維他奶一家獨大”的局面。據統計
，2016年豆奶前五大廠商中
，維他奶以41.42%的市場占有率居行業第一
，藍劍（唯怡）、維維、祖名、白玉追隨其後
，市場占有率劃分爲26.57%、10.37%、4.24%、2.02%。2016年我國豆奶市場CR5爲84.63%
，已處于較高水平
，但仍略低于亞洲其他國家和地區
，同期台灣地區豆奶市場CR5爲99%、日本爲95%、韓國爲88%。我國豆奶行業除維他奶和唯怡以外的其他廠商市占率過低
，這側面說明我國豆奶廠商布局尚未突破區域局限。

图表4 2016年我国豆奶市场主要厂商市场占有率

▲來源：中商産業研究院

图表5 2016年中国大陆、台湾、日本、韩国豆奶行业CR5

▲來源：中商産業研究院

    从目前行业竞争情况来看
，随着新厂商的进入
，短期内豆奶行业竞争花樣可能会进一步疏散。纵观前五大厂商近五年的市占率变化情况
，维他奶和唯怡的市占率逐年增长
，但其余三家厂商均出现了差別水準的下滑。从2012年到2016年
，维他奶和唯怡销售稳步增长
，市占率分别提升22.45pct、5.21pct；维维豆奶粉产品老化
，新品推出时间较晚
，所以其市占率下滑7.88pct；祖名和白玉市占率分别下滑0.92pct、0.61pct。总体来看
，行业CR5从66.37%提升至84.63%。随着各大厂商（如达利、伊利、蒙牛等）加大对豆奶的布局
，行业竞争将会加剧
，短期内行业花樣可能呈现进一步疏散化。

图表6 2016年我国豆奶市场前五大厂商市占率

▲來源：中商産業研究院

四. 未来市场发展趋势

1、豆奶市場規模有望淩駕百億

據統計
，從2011年到2017年
，我國豆奶銷售額從50.8億元增長到90億元
，複合增長率（CAGR）約10%。同期
，我國豆奶銷售量從73.7萬噸增長到109萬噸
，複合增長率爲6.7%。據預測
，我國豆奶銷售額在2020年將高達100億元。

图表7 2011-2020E年我国豆奶销售额（百万）及增长率

▲來源：中商産業研究院

图表8 2011-2020E年我国豆奶销量（千万）及增长率

▲來源：中商産業研究院

2.産品特點越發突出

专业化主要体现在人群越發焦距
，産品特點越發突出。随着消费结构的升级
，未来的豆奶产品一定是标配产品。标配产品就是标准化产品
，非标准产品肯定是越来越小
，越来越少。在标准化产品的基础之上
，未来的豆奶发展一定是越發专业化
，越發功效化。

3.未來豆奶行業將重新洗牌

主要原因有三
，第一
，進入門檻比較低；第二
，同質化比較嚴重；第三
，市場的集中度不敷。這三點原因的結果就會使豆奶行業重洗牌。

来源 | 中商情报网